Unicredit: clienti Uhnw e fondo Vesper investono in Rad-X

Un gruppo selezionato tra le più rilevanti famiglie imprenditoriali italiane, espressione di realtà industriali d’eccellenza e clienti Uhnw di UniCredit, ha investito in club deal a fianco del fondo Vesper Next Generation Infrastructure Fund I SCSp nell’ambito dell’operazione conclusa dal fondo in tandem con Swiss Life Asset Managers relativa al gruppo Rad-X, piattaforma leader in Germania e Svizzera nella diagnostica per immagini (risonanze magnetiche, radiografie, tomografie, ultrasuoni, etc.), attualmente composta da 24 centri. Per i clienti di UniCredit si ripropone una modalità di investimento ormai consolidata, che realizza questa volta la prima operazione nel segmento heathcare nell’ambito del social infrastructure con esposizione internazionale. A convincere gli investitori privati sono stati i trend di fondo legati al cambiamento demografico e alla crescente attenzione rivolta alle cure preventive, unitamente alla struttura specifica del mercato tedesco della diagnostica, caratterizzato da elevata frammentazione, con oltre 1.500 centri indipendenti che potranno essere oggetto di consolidamento. Rad-X si appresta a chiudere un 2024 con circa 100 mln di fatturato e 20 mln Ebitda, ambendo a triplicare il giro d’affari in un orizzonte di piano quinquennale grazie all’M&A e alla crescita organica di settore.
Massimiliano Mastalia, alla guida della divisione Wealth & Large Corporates di UniCredit in Italia, ha sottolineato: “Con questa operazione, affiancandoci al fondo Vesper, stiamo confermando la valenza del nostro modello, che combina le competenze in ambito wealth e corporate con i rapporti che curiamo con player specializzati tramite il team di Alternative Capital Markets. L’investimento in RADX presenta il profilo di rischio di operazioni infrastrutturali, ma con l’upside potenziale tipico dei migliori progetti value add con una strategia di build up, su un settore come quello diagnostico che, anche per le importanti barriere all’ingresso, ha elevate marginalità”. Alfredo Maria De Falco, partner e Chairman di Vesper Infrastructure Partners, advisor del Fondo ha dichiarato: “I servizi di diagnostica per immagini accessibili e di alta qualità sono uno dei temi di investimento chiave delle social infrastructure. RAD-x, che già utilizza le tecnologie di imaging più sofisticate, rappresenta l’ideale punto di partenza per la creazione di una piattaforma paneuropea di eccellenza. Siamo particolarmente soddisfatti della collaborazione con UniCredit, che ha consentito a loro selezionati 0123 clienti di effettuare un investimento diretto al di fuori dei confini nazionali, al fianco di grandi investitori istituzionali internazional, quali Generali Lion River”.
Gennaro Del Sorbo, responsabile del team dedicato ai clienti Uhnwi di UniCredit Italia ha aggiunto: “Registriamo l’adesione convinta da parte dei nostri clienti, oltre le aspettative, per il primo co-investimento internazionale. I clienti supporteranno nei prossimi anni, tramite i vari richiami di capitale, le operazioni di acquisizione del Gruppo Rad X che costituiranno la vera leva di creazione di valore in un mercato molto frammentato. Il livello di interesse è stato tale da convincere il fondo Vesper ad aumentare la quota prevista per il co-investimento dedicata alle famiglie Ultra High”.
Paola Rastelli, partner e cofondatrice di Vesper Infrastructure Partners, ha aggiunto: “La diagnostica per immagini digitale rappresenta un’interessante opportunità di investimento per gli investitori infrastrutturali in tutta Europa, in quanto fornisce servizi essenziali, sostenuti da volumi stabili e in crescita dovuti all’invecchiamento della popolazione, all’aumento dell’uso della diagnostica per immagini a scopo di prevenzione e alle barriere normative all’ingresso. Nel caso di RAD-x, tuttavia, la tradizionale attrattività di questi servizi è ulteriormente rafforzata dalla localizzazione in due economie di rilievo come la Germania e la Svizzera. La regione Dach è di grande rilievo per la strategia di Vesper e l’investimento in RAD-x è il primo esempio del nostro focus e della nostra capacità di originare opportunità in quest’area”. (AGI)